Đầu tư Forex trên thị trường hợp đồng tương lai

Thị trường ngoại hối toàn cầu có giá trị giao dịch hơn 5 nghìn tỷ đô la mỗi ngày, là thị trường lớn nhất thế giới. Trong thị trường này, có một thị trường phái sinh rất phát triển đó là thị trường ngoại hối tương lai (Forex Futures). Bài viết này sẽ định nghĩa và mô tả chi tiết về các thị trường hợp đồng tương lai (Futures) và vai trò phổ biến của nó, cũng như một vài công cụ phân tích cần thiết để đầu tư Forex thành công trên thị trường Forex Futures chiếm hơn 112 tỷ đô la giá trị giao dịch mỗi ngày.

Forex Futures là gì?


Forex Futures là các hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán các loại ngoại tệ tại một ngày, một khoản thời gian và kích cỡ hợp đồng được quy định cụ thể. Các hợp đồng này được giao dịch ở các sàn giao dịch Futures trên khắp thế giới. Không giống như các hợp đồng kỳ hạn Forwards được giao dịch trao tay, các hợp đồng Futures được giao dịch tự do, không tùy chỉnh (được tiêu chuẩn hóa về kích cỡ hợp đồng và thủ tục thanh toán) và được bảo đảm khỏi các rủi ro tín dụng thông qua một trung gian tài chính.
Các nhà cung cấp thanh toán bù trừ cung cấp các dịch vụ bảo lãnh này thông qua quá trình mà trong đó lợi nhuận và thua lỗ hàng ngày được chuyển đổi thành các tổn thất tiền mặt hoặc ghi nợ cho chủ tài khoản. Quá trình này còn được biết đến như là phương thức hoạch toán theo giá thị trường, sử dụng mức giá trung bình của một vài giao dịch cuối cùng trong ngày để tính ra giá thanh toán. Giá thanh toán được sử dụng để xác định một khoản lợi nhuận hoặc thua lỗ phát sinh trong tài khoản của khách hàng.

Futures margin (tiền ký quỹ trong tài khoản Futures)

Không giống với margin trong thị trường chứng khoán (các broker cho khách hàng vay trên cơ sở giá trị danh mục hiện tại của họ), margin trong Futures là số tiền tối thiểu được yêu cầu nạp vào tài khoản. Margin không liên quan đến việc vay mượn, nó đóng vai trò như một lời cam kết, đảm bảo hai bên sẽ thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của họ trong các giao dịch. Hơn nữa, tiền ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai thấp hơn so với thị trường chứng khoán. Trong thực tế, margin của hợp đồng Futures có xu hướng ít hơn 10% so với giá của hợp đồng.

Nếu tài khoản ký quỹ xuống thấp hơn giá trị nào đó thì chủ sở hữu các vị thế Futures phải bổ sung thêm khoản ký quỹ. Khi balance trong tài khoản xuống thấp hơn mức ký quỹ được yêu cầu, margin call sẽ hiện ra, báo rằng bạn cần nạp thêm tiền vào tài khoản để đưa mức margin trở lại ban đầu.

Forex Futures được giao dịch ở đâu?

Forex Futures được giao dịch trên toàn thế giới, nổi tiếng nhất là sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME), với khối lượng giao dịch các hợp đồng Futures lớn nhất. Forex, giống như hầu hết các hợp đồng Futures khác, được giao dịch trực tiếp trên sàn hoặc thông qua hệ thống máy tính giao dịch điện tử. Như đã nói trước đó, xét về số lượng giao dịch các hợp đồng phái sinh, CME dẫn đầu với 3,16 tỷ hợp đồng vào năm 2013. Sàn Intercontinental exchange và EURex lần lượt đứng thứ hai và thứ ba, tương ứng với mức 2807,97 tỷ và 2130,55 tỷ hợp đồng được giao dịch. Phần lớn các hợp đồng Forex Futures được giao dịch thông qua CME và các trung gian tài chính của họ.

Đặc điểm của hợp đồng và các biến động giá cả (Tick)


Một công ty Mỹ kinh doanh ở Châu u kỳ vọng nhận được một khoản tiền thanh toán dịch vụ trị giá 1 triệu Euro trong vòng 5 tháng. Để đơn giản bạn hãy tưởng tượng rằng tỷ giá giao ngay của EUR/USD là 1,04$. Do lo sợ việc suy giảm giá trị của EUR so với USD, công ty này có thể bảo hiểm thanh toán bằng cách bán 8 hợp đồng tương lai tính theo đồng Euro, mỗi hợp đồng có giá 125.000 Euro, đáo hạn trong vòng 5 tháng tại mức tỷ giá 1,06 đô la đổi 1 Euro. Hằng ngày, tài khoản của công ty được ghi nhận bởi các nhà ngân hàng cung cấp dịch vụ thanh toán. Thời gian trôi qua và đồng Euro mất giá chỉ còn 1,03 USD, tài khoản sẽ nhận được lợi nhuận là 3750$ mỗi hợp đồng bán, được tính bằng 300 Ticks (mỗi Tick tương đương với 0,0001$) và nhân với 12,5$ mỗi hợp đồng. Với 8 hợp đồng bán, công ty sẽ nhận số lãi là 30.000$ trước khi trừ đi các khoản phí và hoa hồng.
Nếu công ty Mỹ trong ví dụ này không sử dụng giao dịch này và nhận tiền với tỷ giá giao ngay là 1,04$, công ty sẽ mất 10.000$ vào thời điểm công ty nhận tiền.

Giao dịch và đầu cơ

Day trader nhìn chung không bao giờ nắm giữ vị thế qua đêm và có thể ra vào giao dịch trong vài phút để theo kịp các biến động nhỏ của thị trường hàng ngày. Các day trader tập trung vào các phân tích kỹ thuật giữa giá cả và khối lượng hơn là các phân tích cơ bản. Một Forex Futures day trader sử dụng các chỉ báo kỹ thuật phổ biến trên thị trường giao ngay như Fibonacci Patterns, Bollinger Bands, Macd, Oscillators, Moving Averages, Trend Lines Chart Patterns, And Support And Resistance Areas.
Hầu như tất cả các phân tích kỹ thuật trên thị trường vốn đều có thể hoán đổi trên thị trường Futures, do đó giao dịch giữa các loại tài sản trên các thị trường này có thể là một quá trình chuyển đổi dễ dàng với các day trader.
Swing trader là những người nắm giữ vị thế qua đêm, thậm chí có thể kéo dài cả tháng. Họ áp dụng các phân tích kỹ thuật trên các khung thời gian dài hơn, và các yếu tố kinh tế vĩ mô ngắn hạn.
Cuối cùng, các Position Trader là những người nắm giữ vị thế từ một tháng tới nhiều năm. Với những người này, phân tích kỹ thuật chỉ đi kèm với các yếu tố vĩ mô như một công cụ hỗ trợ thứ yếu. Các position trader không quan tâm tới các thay đổi giá hàng ngày, nhưng quan tâm tới bức tranh tổng thể. Do đó, họ sử dụng mức dừng lỗ rộng hơn và nguyên tắc quản lý vốn khác so với swing trader và day trader.

Công cụ phân tích


Phân tích kỹ thuật là kiểm tra mối quan hệ giữa giá cả và khối lượng, các phương pháp giao dịch phổ biến có thể áp dụng trên cả hai thị trường. Tuy nhiên, sự tương phản lớn nhất trong phân tích giữa các Forex Futures trader và stock trader đó là cách họ sử dụng phân tích cơ bản. Phân tích cơ bản trên thị trường chứng khoán có thể tập trung rà soát các báo cáo tài chính kế toán của công ty, phân tích và đánh giá năng lực quản lý, phân tích nhóm ngành… tùy vào các nhà phân tích, các quy luật kinh tế vĩ mô có thể không được sử dụng nhiều như các đặc trưng của công ty. Tuy nhiên, trader Forex Futures cần phải hiểu rõ các nguyên tắc kinh tế vĩ mô và kỹ thuật dự báo thị trường

Vi dụ

Sau khi kiểm tra các phân tích kỹ thuật và dao động giá của thị trường Châu u, một trader nhận định đây là vị thế giảm giá của EUR/USD và quyết định bán khống các hợp đồng tháng 6 năm 2015 của đồng Euro. Anh ta bán tại mức giá 1,086$, và kỳ vọng rằng đồng Euro sẽ mất giá ít nhất là tới gần đường hỗ trợ xung quanh mức giá 1,0726$
Giao dịch hợp đồng EUR/USD Futures
Với khối lượng hợp đồng là 125,000 Euro, anh ta nhận được 134 tícks tương đương với 1675$ lợi nhuận nếu anh ta thành công. Margin yêu cầu duy trì là 3100$*1.10 tức là margin ban đầu của anh ta là 3410$, cho phép anh ta sử dụng tỷ lệ đòn bẩy là 49%.

Kết luận

Giao dịch Forex Futures, giống như một hoạt động đầu cơ, rủi ro là điều tất yếu. Các trader cần phải nắm rõ các quy luật kinh tế vĩ mô, các kỹ thuật phân tích và hiểu các nguyên tắc chuyển đổi hợp đồng. Minh bạch, thanh khoản cao và rủi ro thấp là những gì tạo nên sức hấp dẫn của thị trường Forex Futures. Nhưng các trader cần thận trọng trong việc sử dụng margin để tạo ra lợi nhuận cũng như chịu rủi ro thua lỗ, phân tích kỹ lưỡng và có kế hoạch quản lý rủi ro trước khi đầu tư Forex trên thị trường này.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *